A Rentabilidade das aplicações de Renda Fixa mais seguras vai aumentar a partir desta quarta-feira e ganhar ainda mais vantagem em relação ao rendimento da caderneta de poupança. É o caso dos CDBs pós-fixados, dos fundos DI e das Letras Financeiras do Tesouro (LFT), Títulos públicos negociados via Tesouro Direto.

O motivo é o fato de o Comitê de Política monetária do Banco Central (Copom) ter elevado a Taxa Básica de juros, a Selic, de 10,75% para 11,00% ao ano. CDBs, fundos DI e LFTs têm sua Remuneração ligada a esta taxa, e pagam mais conforme a Selic sobe.

O rendimento da poupança, por sua vez, continua inalterado, já que quando a Selic é maior ou igual a 8,50% ao ano, a nova Poupança paga sempre 0,50% ao mês mais Taxa Referencial (TR), a mesma Remuneração atribuída aos depósitos feitos até 4 de maio de 2012, que seguem a regra antiga.

As rentabilidades estão líquidas de Imposto de renda (IR), que é cobrado em todas as aplicações de Renda Fixa mostradas na tabela, à exceção da poupança. Foi considerada uma taxa de CDI equivalente à taxa Selic, uma vez que as duas taxas costumam ficar próximas.

As simulações mostram que, mesmo em um prazo de até seis meses, quando a alíquota de IR é a mais alta (22,50%), todas as aplicações relacionadas na tabela têm rendimento superior ao da poupança.

Isso ocorre porque, enquanto o rendimento da Poupança não muda depois que a Selic atinge os 8,50% ao ano, as outras aplicações acompanham as variações da Selic em qualquer patamar que ela estiver.

No entanto, vale frisar que o CDI costuma ficar um pouco abaixo da Selic. Por exemplo, nos últimos 12 meses, o CDI acumulado foi de 8,61%, enquanto que a Selic acumulada do mesmo período foi de 8,76%.

Isso significa que CDBs e fundos DI que acompanham de perto o CDI possivelmente terão uma Rentabilidade um pouco menor do que aquela mostrada na tabela. O parâmetro para as LFTs, no entanto, é a Selic mesmo.

Condições para a Rentabilidade bater a da poupança
Para serem mais rentáveis que a Poupança em qualquer prazo, os CDBs devem pagar pelo menos 82% do CDI. Se os bancos oferecerem remunerações menores do que essa, já compensa mais investir na caderneta.

Já os fundos DI só deixam de ser mais vantajosos do que a Poupança se tiverem taxa de administração superior a 2,00% ao ano. Isso considerando um fundo que renda 100% do CDI.

E para que as LFTs sejam mais vantajosas do que a Poupança em qualquer prazo, a taxa de administração não pode ser maior que 1,60% ao ano. Algumas corretoras, inclusive, chegam a isentar o investidor dessa taxa (veja o ranking das taxas cobradas por cada corretora).

Já se o Investimento for feito em um período maior do que um ano, quando o IR vai para 17,50%, mesmo com uma taxa de até 2,00% ao ano - taxa máxima cobrada pelas corretoras para negociação via Tesouro Direto - a LFT vai superar a poupança.

Vale lembrar que o Tesouro Direto já tem um custo fixo, a taxa de custódia de 0,30% ao ano, que é cobrada pela Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC). Atualmente, nenhuma corretora cobra mais que 2,00% ao ano de taxa de administração pelo Tesouro Direto.

Fonte: Exame